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阳光私募做大做强的秘密:名气的作用至关重要

时间:2014-04-23 13:34 来源:互联网 作者:财经新干线 阅读:次

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  私募机构如何做大做强?

  仅仅靠投资业绩可以吗?一个颇有名气的资产管理人,抑或一家实力雄厚的控股股东是否也是这些机构的制胜法宝?

  格上免费抢红包的微信群号昨日发布的一份研究报告,将目前公开产品管理规模超过30亿元的13家私募机构悉数列出,其中青骓投资及重阳(财苑)投资的公开产品资产规模已超过百亿元。

  格上免费抢红包的微信群号研究中心分析师刘豫认为,稳健、优异的投资业绩是私募机构做大做强的普遍利器,但大型私募机构的发展脉络亦各有特征。

  赚钱才是王道

  格上免费抢红包的微信群号数据显示,上述13家私募机构包括青骓投资、重阳投资、民森投资、证大投资、泽熙投资、朱雀投资、淡水泉投资、星石投资、展博投资、盈峰资本、金锝资产、鸿道投资和从容投资等。

  值得一提的是,上述13家机构管理的资产规模总和占私募行业约24%。

  归根结底,资产管理机构还是业绩说话。这些大型私募机构的共同特点是在过去几年都保持了稳健、优异的投资业绩,较少或不曾经历暴涨暴跌,其中最为典型的代表是重阳、泽熙、淡水泉、展博、民森5家私募机构。

  数据显示,重阳1期成立于2008年9月,成立以来累计获取收益率212.14%,在同期成立的119只阳光私募基金中排名第一(1/119),泽熙1期以372.91%的收益率在同期成立的328只阳光私募基金中排名第一(1/328),淡水泉、展博投资旗下代表产品均在同期成立的私募基金中排名第一。

  至于其他机构的代表产品,业绩表现虽然不及上述几家靓丽,但也可圈可点,在过去几年A股市场的漫漫熊途中都取得了绝对回报,且收益率在同期阳光私募基金中排名前1/4。

  名气的作用

  一度轰轰烈烈的公转私兴起得不无道理,因为不少公募大佬投奔私募界后日子过得确实不错。这方面,淡水泉的赵军、星石的江晖以及鸿道的孙建冬是典型代表。

  刘豫认为,明星基金经理在新发产品时有着先天优势,银行、券商、信托等渠道往往争相与之合作。

  以鸿道投资孙建东为例,凭借华夏悍将的名气,加之鸿道1期刚成立半年就取得近20%的收益,鸿道3期在2010年10份的首次募集就达到18亿元,打破了之前由重阳3期保持的12亿元的记录。

  至于重阳的裘国根和泽熙的徐翔,这两位虽然并不像上述几位公募大佬广为人知,但在进入私募界之前,早已在二级市场上大有作为,他们的私募之路,相对来说也是很顺畅的。

  股东多金的好处

  当然,股东实力亦是相关私募机构壮大的一大要因。

  刘豫表示,作为私募行业内为数不多的几家由集团资金或金融资本控股或参股的私募机构,盈峰资本和青骓投资等机构一般作为大型实业集团的资产管理公司,主要负责管理集团资金,资金实力雄厚,对外界资金需求并不强烈。

  以盈峰资本为例,该公司是一家综合的资产管理公司,由之前的合赢投资和盈峰创投合并而成,属于盈峰集团(是美的集团(000333)关联企业)旗下的资产管理公司。目前公司管理规模超过40亿元,其中二级市场管理规模约30亿元。据悉,这40多亿元的资金构成中,仅不到10亿元来源于对外募集,其余资金全部来源于控股股东或者是控股股东的关联资金。

  而青骓投资的参股股东虽然已经由早期的杉杉集团变更为现在的威化达控股(控股25%),但变更后公司管理规模呈爆发式增长,从去年的40亿元迅速增长至今年的100多亿,这其中的部分资金或来源于参股股东。

  (证券时报网快讯中心)

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